隔夜头寸费用收支

互换利率，也被称作隔夜利率或资金周转率，可能为负也可能为正，可以是ACM向客户持有的隔夜未结头寸收取的费用也可以是ACM向客户支付的费用。ACM于每日欧洲中部时间23:00以市场普遍接受的银行间互换利率来计算隔夜头寸费用。

大型金融机构在进行外汇交易时每日都会推出隔夜利率——并在预先约定的交易日以合适的报价进行货币交易。基于不同的风险管理分析和市场活动，各大银行会推出不同的隔夜利率。 ACM的互换利率基本上与银行同业隔夜折息率相当，并以点为单位，且每个货币对分别对应不同的隔夜利率。

其他经纪商提供的隔夜拆借利率可能仍然是使用老方法，即采用基于各大央行利率差而设定的基准利率。 ACM认为采用与市场密切联系的每日互换利率要优于基准利率，因为该方法可以最大限度地展现ACM交易执行的透明度。银行间互换利率的确定都会充分考虑到某一特定货币对的账户近期流动性、市场动态以及波动性。

ACM采用合成即期交易的操作方法——即无需在交易结束时先结清头寸，然后再重新开立未结头寸。采用此方法，客户交易账单上只会出现一行记录，明晰且简洁。

请注意：ACM的隔夜利率于每日欧洲中部时间23:00之后可以在ACM的网站上看到，并于每日的交易结束后即时更新。